《证券日报》记者获悉，9月12日，全国股转系统(俗称新三板)召开了私募机构做市业务试点工作部署会，对私募机构参与全国股转系统做市试点有关工作进行了安排部署。私募机构申请在全国股转系统开展做市业务试点须满足等七项条件，其中包括持续经营三年以上，且近三年年均资产管理规模不低于20亿元。
据《证券日报》记者了解，在此之前，《私募机构全国股转系统做市业务试点专业评审方案》刚刚获中国证监会批准，这标志着全国股转系统已基本完成私募机构做市业务试点前工作准备。
为确保私募试点工作顺利启动，全国股转系统召开上述做市业务试点工作部署会，约40家私募机构的代表。会议介绍了私募机构参与做市试点的条件及程序。私募机构申请在全国股转系统开展做市业务试点，应具备的主要条件包括：
1.实缴注册资本不低于1亿元人民币，财务状况稳健；
2.持续经营三年以上，且近三年年均资产管理规模不低于20亿元；
3.申请机构及人员最近三年内未受过中国证监会行政处罚；
4.具有符合全国股转系统做市业务相关要求的业务实施方案和内部管理制度；
5.设有专门的做市业务部门，配备做市业务人员；
6.做市业务系统符合相关技术规范，并通过全国股转系统的测试；
7.已成为中国证券投资基金业协会普通会员等。
“在新三板挂牌的私募机构与非挂牌私募机构均可申请参与做市试点。”一位知情人士向《证券日报》透露。
据《证券日报》记者了解，私募机构开展做市试点前，需要通过全国股转系统组织的做市业务试点专业评审。私募机构应按照即将发布的《专业评审方案》规定的内容、格式准备申请材料。有市场人士预计有十几家私募机构将申请参与做市试点。
实际上，对于做市，所有私募机构早已蠢蠢欲动。“国内知名私募机构均现身会议，其中也有已经挂牌新三板的机构。”上述参会私募机构人士透露，上午参加部署会议的机构共33家。
北京引航创业投资有限公司就是公开的一个代表。该公司项目总监白海东曾对媒体称，公司此前为成为做市商做了很多准备工作，此次文件如能尽早落地，希望能成为首批的私募基金管理人新三板做市商。
不过，根据前述新三板在线获得的评审基本提交来看，引航投资似乎并不符合条件。资料显示，引航投资成立于2007年11月8日，注册资本是5000万元，资产管理规模近30亿元，但并不是中国证券投资基金业协会的普通会员。
而9月12日下午，天星资本官方微 信也高调宣布，其参加了本次部署会议。不过，天星资本官方资料显示，该公司成立于2012年6月19日，注册资本是15.03亿元，并号称在管资产规模超600亿元。不过，遗憾的是，天星资本也不是中国证券投资基金业协会的普通会员。
“僧多粥少”，能够跻身首批做市商的私募机构名额太少了。首批进行做市的私募机构将有10家。而此前市场传言却是，首批进行做市的私募机构有5家，分别是九鼎集团、朱雀投资、弘毅资本、鼎峰资产以及中科招商。
根据中国证券投资基金业协会数据，截至2016年8月底，基金业协会已登记私募基金管理人17085家。按正在管理运行的基金总规模划分，管理规模在20-50亿元的私募基金管理人421家，管理规模在50-100亿元的160家，管理规模100亿元以上的140家。
需要说明的是，新三板在线查询基金业协会官方资料获悉，属于中国证券投资基金业协会普通成员的私募基金管理人只有245家。
据此，依据前述申请做市评审的私募机构保准，通过清科集团私募通筛选的不完全统计，发现了29只符合进行新三板做市基本申请条件的私募机构。
这其中，共有7只为新三板挂牌的私募基金管理机构，分别是九鼎集团、中科招商、硅谷天堂、明石创新、达仁资管、浙商创投和久银控股。
此外，另外22只则同样实力雄厚，分别是复星资本、中信产业基金、毅达投资、红杉资本、弘毅投资、朱雀投资、君联资本、国投集团、建银城投、赛领资本、瀚信资产、磐石资本、厚德前海投资、创东方、新沃资本、上海国和投资、东源汇信、丰实资本、景林投资、中交投资、北部湾基金和金晟硕业等PE机构。
当然，除了上述删选出来的，必定还会有不少符合条件的机构没有被发现。
但申请不代表一定入选，私募做市评判标准主要来自专家组按客观标准给予的打分，在37个要点中得分高者将会胜出。
私募机构的37个评分标准主要包含：试点条件、监管及处罚记录、做市业务人员构成、业务开展计划、做市投决委、职责与分工、风险控制与合规(公司层面)、风险控制与合规(部门层面)以及其他层面的情况。具体包括加分项目与扣分项目，但加分或扣分不超过5分。
37个要点如下图：
当然，私募参与新三板做市的最终条件以最终公布的方案为准。
另外，在部署会上，证监会私募部副主任刘健钧首先强调了做市业务试点工作对于新三板市场和私募机构的重要历史意义。私募机构参与做市，一是能增加新三板市场的做市商种类和数量，二是能起到活跃交易的催化剂作用，三是通过发挥私募机构的价值发现功能起到稳定市场的作用。对于私募机构而言，做市业务将形成新的业务增长点，有利于提升私募机构的资管品牌和市场地位。同时，由于做市对于私募机构而言是一项全新业务，私募机构需要加强学习、苦练内功、合规做市、争创品牌。
全国股转系统副总经理隋强对私募机构的后续准备工作提出三方面具体要求：
一是精心准备。有关机构应该重视参与试点机会，对照评审标准精心准备。
二是积极沟通。私募机构申请试点的前期准备涉及到与全国股转系统、中国结算、主办券商、软件供应商等各方面的衔接，有关机构应与各方积极沟通，及时解决问题。全国股转系统将设置咨询电话，帮助私募机构及时解决业务技术准备过程中的问题。
三是强化研究。私募机构在准备申请材料的同时，应发挥自身价值投资优势，积极着手开展做市标的研究，积累项目储备，为试点工作的尽快顺利开展奠定良好基础。
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